公司资本实力，提升盈利能力，根据《公司法》、《证券法》、《公司章程》和中国

  范性文件的规定，公司拟非公开发行股票不超过 560 万股（含 560 万股），募集

  资金不超过 44,875.43 万元（含 44,875.43 万元），用于大兆瓦风力发电主轴产业

  我国政府很看重风电的发展，2015 年 9 月 29 日，《中央关于制定国

  民经济和社会持续健康发展第十三个五年规划的建议》精确指出，“十三五”期间，“……

  高效的现代能源体系。提高非化石能源比重，推动煤炭等化石能源清洁高效利用。

  2012 年，全球风电新增装机容量 44,951MW，新增装机容量同比增长 7.8%，

  风电市场 73%的市场占有率。2013 年，全球新增装机容量 35,467MW；中国新增

  根据全球风能理事会《2014 全球风电装机统计数据》，2014 年全球风电新

  增装机容量达到 51,477MW。比 2013 年增长 45.14%，该增长表明全球风电经历

  2013 年的低谷已经全面恢复。在我国，2014 年，风电产业高质量发展势头良好。据统

  计，全国（除台湾地区外）新增安装风电机组 13121 台，新增装机容量 23,196MW，

  同比增长 44.17%。截止 2014 年底，我国风电机组累计吊装 76,241 台，累计装机

  均复合增长率约为 3.3%，其中 2015-2019 年，全球新增风电装机容量有望达到

  592GW。亚太地区新增风电装机容量增速约为 5.6%，其中增长动力主要来自中

  围来看，经过 20 多年的发展，海上风电技术已很成熟。2014 年，全球海上

  风电新增装机容量 813.40MW，累计装机容量 4,494.30MW2。目前我国风电开发

  主要集中在陆上，海上风电资源开发则刚刚起步。2014 年，中国海上风电新增

  装机 61 台，新增容量 229.3MW，同比增长 487.9%，海上风电项目累计装机容

  量共计 657.88MW3。2014 年 12 月，国家能源局发布了《全国海上风电开发建设

  方案（2014-2016）》，精确指出我国海上风能资源丰富，加快海上风电项目建

  要意义，并将 44 个项目列入全国海上风电开发建设方案（2014-2016），总装机

  容量为 10,530MW。上述风电开发建设项目有望在 “十三五”期间陆续实施，

  受限于海上风能条件及目前技术水平，海上风电场以 3.0MW 以上风机型号

  轴分为锻造主轴和铸造主轴，3.0MW 以下风电整机较多的采用锻造主轴，而在

  3.0MW 以上风电整机中，锻造主轴和铸造主轴均有较广泛运用。海上风电的快

  增 42,000 吨/年，同时形成 6,000 吨/年铸造主轴的加工能力。公司可进一步满足

  来公司资本实力将逐步提升，核心竞争力逐步加强，经营业绩将进一步增厚，

  目前，公司锻造主轴的产能为 34,000 吨/年，产能严重不足，已制约了公司

  的发展。为此，2015 年 4 月，公司通过首次公开发行股票募集资金 33,394.89 万

  元，用于 2.5MW 以上风力发电机主轴产业化项目同时补充运用资金。2.5MW 以

  上风力发电机主轴产业化项目的建设期为 2 年，仍处于建设阶段，预计 2015 年

  底达到预定可使用状态，该项目达产后，公司将新增锻造主轴产能 40,000 吨/年。

  电气、安讯能等优质客户，预计 2016 年公司将向上述客户批量供货，同时公司

  正在与全球第一风电整机制造商维斯塔斯洽谈业务合作。目前，公司 2016 年的

  锻造主轴意向订单已达到 75,000 吨。根据目前的市场开发情况，在 2017 年至 2018

  针对订单数量的增加以及客户对大兆瓦主轴需求的增多，公司于 2015 年 6

  月变更首次公开发行股票的募投项目部分实施方式，募投项目原计划购置 1 台

  60MN 锻压机，变更为购置 1 台 80MN 锻压机。通过上述变更，公司锻压机的

  锻件产能将显著提升，锻件理论产能由原计划 40,000 吨/年提升至 70,000 吨/年。

  为匹配新增 80MN 锻压机的锻件产能，公司需增加热处理、机械加工、涂装等

  产后，将释放 80MN 锻压机的理论产能，新增锻造主轴产能 30,000 吨/年。

  理炉进行技术改造，以充分的利用现有设备，实现产能最大化。公司原有 40MN

  锻压机是公司在 2006 年成立时购置，受当时设计和制造能力的限制，存在较多

  局限之处进而影响企业产能的充分的发挥。与 40MN 锻压机配套的加热炉和热处

  理炉于 2006 年至 2010 年之间陆续购置，其购置时间较早，目前存在能耗较高，

  成材率较低的问题。在这种情况下，升级改造 40MN 锻压机，同时用蓄热式自

  固定资产投资。上述改造和工序匹配完成后，公司将新增 12,000 吨/年锻造主轴

  综上所述，本募集资金投资项目达产后，公司锻造主轴产能增加 42,000 吨/

  用范围方面，3.0MW 以下风电整机较多的采用锻造主轴，而在 3.0MW 以上风电

  目前，公司与森维安已签订了铸造主轴的试制合同，预计 2016 年初交付样

  件，并批量供货，2016 年将向森维安销售 50 支铸造主轴，约为 800 吨。同时，

  公司已通过阿尔斯通的合格供方认证，阿尔斯通具有 3.0MW 和 6.0MW 铸造主

  电主轴的需求主要为铸造主轴，均为公司的潜在目标客户。2017 年和 2018 年，

  本次募集资金投资项目达产后，公司将形成 6,000 吨/年的铸造主轴加工能力，

  大功率、节能化的方向发展。近年来全球风电整机平均功率逐年提升，1.5-2.5MW

  早已成为全世界风电整机的主流机型。2012-2014 年，全球 2.5MW 以上新增风电

  整机装机容量占当年全球新增风电装机容量的比率分别是 12.8%、17.5%和

  新增装机容量上涨的速度明显加快，5MW 和 6MW 风电机组已确定进入国内市场6。

  电机组占据主体地位，占全国新增装机容量的 87%，另外，功率在 1.5MW-2MW

  的机组份额为 2%，功率在 2MW-3MW 的机组份额为 7%，3MW 及以上机组份

  额为 4%7。我国制订了一系列的风电产业政策鼓励发展 2.5MW 以上风电整机及

  新的风电整机制造商一定要具有生产单机容量 2.5MW 及以上、年产 100 万千瓦以

  导目录（2011 年本）》将“2.5 兆瓦以上风电设备整机及 2.0 兆瓦以上风电设备控

  制系统、变流器等关键零部件”列为国家鼓励类投资项目；2013 年 2 月 16 日，

  设与设备制造”增加为鼓励类。《国家能源科技“十二五”规划（2011-2015）》

  明确鼓励制造商在新能源技术领域掌握 6-10MW 风电机组整机及核心部件的设

  的完善，可提升公司 2.5MW 以上主轴的生产效率，符合国家节能、减排的政

  高效的产品研制能力、优质的产品质量，积累了一批国内外优质客户。2014年，

  件行业的下游客户主要为风电整机制造商，其对上游供应商经营性资金占用较大，

  本次非公开发行 A 股股票的数量为不超过 560 万股（含 560 万股）。

  东大会授权董事会在获得中国证监会发行核准文件后，按照中国证监会相关规定，

  定执行：（1）发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发

  行股份自发行结束之日起可上市交易；（2）发行价格低于发行期首日前二十个交

  价的百分之九十。定价基准日前 20 个交易日股票交易均价=定价基准日前 20 个

  及指定的信息公开披露媒体上进行披露，并拟提交公司 2015 年第三次临时股东大会

  第一百四十八条规定的行为，或者最近三十六个月内受到中国证监会的行政处罚、

  同时，公司将召开 2015 年第三次临时股东大会审议本次非公开发行股票方

  公司本次非公开发行募集资金不超过 44,875.43 万元（含 44,875.43 万元），

  发行股份数量不超过 5,600,000 股，按照发行上限测算，发行完成后公司总股本

  30 日，归属于上市公司普通股股东的股东权益为 85,831.63 万元，这次发行规模

  预计不超过 44,875.43 万元，为截止至 2015 年 9 月 30 日的归属于上市公司普通

  股股东的股东权益的 52.28%。本次发行完成后，公司总股本和归属于上市公司

  期初归属于上市公司普通股股东所有者的权利利益合计（元） 892,827,438.57

  假设情形 1:2016 年归属于上市公司普通股股东净利润同比增长 10%，即 2016 年归属于上市公司普通

  假设情形 2:2016 年归属于上市公司普通股股东净利润同比增长 20%，即 2016 年归属于上市公司普通

  假设情形 3:2016 年归属于上市公司普通股股东净利润同比增长 30%，即 2016 年归属于上市公司普通

  1、本次非公开发行股票数量 5,600,000 股，最终发行数量以经中国证监会核

  2、本次非公开发行募集资金总额 448,754,300.00 元，未考虑发行费用；

  经营风险的前提下，亦不考虑季节性变动的因素，按照已实现净利润,假设 2015

  2015 年盈利预测，投资者不应据此来投资决策，投资者据此来投资决策造

  三种情况分别测算（2015 年净利润数据基于“假设条件 3”所作的设定，为假设

  数据）。上述测算不代表公司 2016 年盈利预测，投资者不应据此来投资决策，

  5、本次非公开发行在 2016 年 6 月底完成发行，该完成时间仅为估计；

  现。在公司股本和净资产均增加的情况下，如果 2016 年公司业务未获得相应幅

  公司 2014 年第一次临时股东大会对《公司章程（上市后适用）》进行了完善，

  制定和调整机制以及股东的分红回报规划，加强了对中小投资者的利益保护。 公

  司章程（上市后适用）》进一步明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、

  证券之星估值分析提示金雷股份盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

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